LED產(chǎn)業(yè)鏈上誰(shuí)會(huì)成為下一個(gè)三安光電

　　在LED 產(chǎn)業(yè)鏈上的眾多公司中,哪家上市公司會(huì)成為下一個(gè)三安光電,再寫(xiě)連續(xù)大漲的傳奇？筆者根據(jù)公司產(chǎn)品以及技術(shù)發(fā)展?jié)摿Φ戎笜?biāo),挑選出6只值得投資的LED概念股,供投資者參考。

　　天富熱電(600509)：布局碳化硅外延片

　　天富熱電主營(yíng)業(yè)務(wù)為電和熱的生產(chǎn)和供應(yīng),在新疆石河子市的供電和供熱中占據(jù)較高的市場(chǎng)份額。

　　除了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之外,公司近幾年正大力布局新技術(shù)產(chǎn)業(yè),主要包括碳化硅(SiC)外延片項(xiàng)目、碳基材料項(xiàng)目、生物法制丙酮酸項(xiàng)目等高新技術(shù)項(xiàng)目。

　　碳化硅(SiC)外延片是制造LED的最核心部件之一。LED最大的市場(chǎng)在于通用照明 領(lǐng)域,但其目前在該領(lǐng)域的應(yīng)用還不到1%。由于LED符合低碳經(jīng)濟(jì)潮流,受國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策大力推動(dòng),有望在未來(lái)幾年逐步進(jìn)入通用照明領(lǐng)域,并最終完全取代傳統(tǒng)照明,整個(gè)產(chǎn)業(yè)目前處于爆發(fā)前夕。

　　從產(chǎn)業(yè)鏈角度來(lái)分析,越是上游領(lǐng)域,技術(shù)門(mén)檻越高,利潤(rùn)率也越高,LED外延片和LED芯片占行業(yè)利潤(rùn)的70%左右。

　　目前,全球碳化硅外延片生產(chǎn)技術(shù)主要掌握在CREE、II-VI、DowCorning為代表的少數(shù)幾家外國(guó)企業(yè)手中,三家企業(yè)合計(jì)占據(jù)全球碳化硅外延片市場(chǎng)90%以上的份額,國(guó)內(nèi)絕大部分LED制造企業(yè)需要從國(guó)外進(jìn)口外延片。

　　天富熱電目前已完成碳化硅(SiC)外延片產(chǎn)業(yè)布局,2英寸導(dǎo)電型4H/6H晶片已基本成熟,成為國(guó)內(nèi)唯一一家碳化硅外延片生產(chǎn)企業(yè),打破了國(guó)外企業(yè)的壟斷,產(chǎn)品價(jià)格低于國(guó)際同類產(chǎn)品,質(zhì)量達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平,具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和進(jìn)口替代空間。

　　公司掌握著LED產(chǎn)業(yè)鏈上游最為核心的技術(shù),而且具有新疆概念,目前股價(jià)并未大幅拉升,具備較好的安全性。

　　公司碳化硅項(xiàng)目目前擁有33臺(tái)晶體生長(zhǎng)爐,未來(lái)目標(biāo)在300臺(tái)。

　　三安光電(600703):國(guó)內(nèi)最大的LED芯片廠商

　　三安光電主營(yíng)LED外延片及芯片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售 ,是國(guó)內(nèi)唯一實(shí)現(xiàn)全色系高亮度LED的量產(chǎn)廠商,產(chǎn)品合格率和技術(shù)參數(shù)均優(yōu)于同行。

　　在除日本外的亞太區(qū)排名第四,僅次于中國(guó)臺(tái)灣的“晶電”、“華上”、“廣稼”。公司擁有國(guó)內(nèi)先進(jìn)的MOCVD及配套設(shè)備14臺(tái),具備年產(chǎn)外延片50萬(wàn)片,芯片160億粒的生產(chǎn)能力。

　　公司再融資已順利完成,天津項(xiàng)目將進(jìn)一步提高公司盈利能力。天津項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模為外延片85萬(wàn)片/年左右,芯片200億粒/年左右,項(xiàng)目完全達(dá)產(chǎn)后將超過(guò)公司現(xiàn)有產(chǎn)能。

　　但由于三安光電整體漲幅較大,多數(shù)分析師都給予其“減持”評(píng)級(jí)。

　　聯(lián)創(chuàng)光電(600363)：擁有LED完整產(chǎn)業(yè)鏈

　　聯(lián)創(chuàng)光電主營(yíng)線纜與光電器件,其中光電器件占比約為60%,是國(guó)家半導(dǎo)體照明工程全國(guó)五大產(chǎn)業(yè)基地之一。

　　公司擁有國(guó)際先進(jìn)水平的外延爐、芯片及器件封裝設(shè)備和測(cè)試儀器,形成了LED外延、芯片、器件、背光源及半導(dǎo)體照明光源等較完整的產(chǎn)業(yè)鏈。目前LED的收入和利潤(rùn)主要來(lái)自于中下游產(chǎn)業(yè)。

　　士蘭微(600460)：具有上游核心技術(shù)

　　士蘭微集成電路、分立器件和LED業(yè)務(wù)的收入占比分別為48%、30%和22%,主營(yíng)利潤(rùn)占比分別是40%、30%和30%。

　　士蘭微的子公司杭州士蘭明芯科技有限公司從事半導(dǎo)體照明業(yè)務(wù)。公司擁有六臺(tái)MOCVD外延爐,2009年底另外兩臺(tái)MOCVD到位。公司占有國(guó)內(nèi)戶外彩屏60%～70%的市場(chǎng),50%的外延片可以內(nèi)供。

　　2009年前三季度,公司LED業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.33億元,第三季度收入是前兩個(gè)季度的總和。2009年上半年,LED業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)500萬(wàn)元,第三季度,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1000萬(wàn)元,出現(xiàn)內(nèi)生性的拐點(diǎn)。

　　同方股份(600100)：擁有從芯片到燈具 的產(chǎn)業(yè)鏈

　　同方股份確立了“以工程帶動(dòng)產(chǎn)品、以產(chǎn)品推動(dòng)工程”的發(fā)展戰(zhàn)略,逐步打造從芯片生產(chǎn)到LED燈具的設(shè)計(jì)實(shí)施和應(yīng)用的完整產(chǎn)業(yè)鏈。

　　2007年同方股份完成了五條LED生產(chǎn)線的建設(shè),并已經(jīng)形成年產(chǎn)大功率藍(lán)光LED芯片4億粒的生產(chǎn)能力。

　　為進(jìn)一步提升公司在半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力,公司還加入了國(guó)家半導(dǎo)體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟,以實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)上下游、產(chǎn)學(xué)研信息、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等行業(yè)資源共享。

　　2008年公司實(shí)施了對(duì)Udine新加坡Tinggi公司的收購(gòu)。Tinggi公司主要從事大功率LED芯片制造技術(shù)的開(kāi)發(fā),其擁有LED襯底剝離技術(shù)、導(dǎo)電導(dǎo)熱新襯底鍵合技術(shù)、垂直結(jié)構(gòu)芯片分離技術(shù)、表面粗糙化技術(shù)等眾多技術(shù)。

　　方大集團(tuán)(000055)：產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于景觀照明

　　方大集團(tuán)已形成從LED外延片、芯片到半導(dǎo)體照明產(chǎn)品及工程等終端市場(chǎng)應(yīng)用的完整產(chǎn)業(yè)鏈。產(chǎn)品已經(jīng)廣泛用于景觀照明系統(tǒng)及戶外大屏幕顯示中。
外延片和LED芯片產(chǎn)品品質(zhì)已達(dá)到國(guó)外同類產(chǎn)品水平,研制成功的大功率型藍(lán)光LED芯片和白光LED復(fù)合熒光粉,技術(shù)和規(guī)模均居國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。

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