隨著半導(dǎo)體技術(shù)、智能物聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展，市場(chǎng)迫切需要一種高算力低功耗、平臺(tái)化可擴(kuò)展的芯片來滿足越來越多智能設(shè)備的需求，智能 SoC 主控芯片應(yīng)運(yùn)而生。SoC 芯片結(jié)構(gòu)復(fù)雜，對(duì)研發(fā)設(shè)計(jì)、制造工藝以及軟硬件協(xié)同開發(fā)技術(shù)的要求較高。

相比于傳統(tǒng)的微處理器系統(tǒng)，SoC 芯片在性能和功耗上具有明顯優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)占據(jù)終端設(shè)備芯片市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。智能音頻 SoC 芯片包含完整的硬件電路及其承載的嵌入式軟件，需要在進(jìn)行芯片設(shè)計(jì)的同時(shí)開發(fā)相應(yīng)的應(yīng)用方案，將復(fù)雜的硬件電路和軟件系統(tǒng)有效結(jié)合以實(shí)現(xiàn)芯片產(chǎn)品的功能，符合芯片技術(shù)未來的發(fā)展方向，可廣泛應(yīng)用于智能可穿戴、智能家居等智能終端設(shè)備。多技術(shù)、多應(yīng)用融合及多樣化需求，使得智能終端產(chǎn)品更新?lián)Q代的速度越來越快。
IDC 預(yù)測(cè)顯示，到 2020 年全球物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)量將接近 300 億個(gè)，物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模在 2020 年以前將按照每年 16.9%的速度遞增，在 2020 年將增至 1.7 萬億美元。

（1）TWS 耳機(jī)及智能音箱是智能音頻 SoC 市場(chǎng)爆發(fā)的催化劑

2016 年 9 月，蘋果發(fā)布第一代 AirPods，成為 TWS 智能耳機(jī)技術(shù)的引領(lǐng)者，拉開了耳機(jī)領(lǐng)域新一輪技術(shù)革新的序幕。TWS 耳機(jī)沒有傳統(tǒng)耳機(jī)線，左右兩個(gè)耳塞通過藍(lán)牙技術(shù)與手機(jī)相連，組成一個(gè)立體聲系統(tǒng)。

TWS 耳機(jī)的核心是智能藍(lán)牙音頻 SoC 芯片，其承擔(dān)了無線連接、音頻處理和其他輔助功能。TWS 耳機(jī)對(duì)智能藍(lán)牙音頻 SoC 芯片的工藝制程、集成度和功耗提出了更高要求。同時(shí)在耳機(jī)尺寸受限的前提下，還需要大幅提升芯片算力以支持耳機(jī)的智能化發(fā)展。

蘋果正是憑借其自研的 W1 和 H1 芯片，實(shí)現(xiàn)了更豐富的功能及更高的性能，使得AirPods 體驗(yàn)優(yōu)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。終端廠商為優(yōu)化 TWS 耳機(jī)的用戶體驗(yàn)，在耳機(jī)上開發(fā)智能語音助手和語音應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)語音喚醒、語音識(shí)別等功能。耳機(jī)智能功能的增加，要求耳機(jī)主控芯片性能持續(xù)提升。

智能音箱是智能家居領(lǐng)域率先爆發(fā)的細(xì)分市場(chǎng)，WiFi 傳輸速度快、通信距離遠(yuǎn)、成本適中，是適合智能家居應(yīng)用場(chǎng)景的重要技術(shù)之一。智能音箱是智能家居體系中不可或缺的重要終端，吸引了眾多科技公司。

在 2019 年第四季度，阿里巴巴、百度、小米、騰訊均推出了新品智能音箱，且均為觸控屏智能音箱。隨著智能音箱的智能化水平不斷提升，對(duì)智能 WiFi 音頻芯片的功耗、AI 性能、內(nèi)存、傳輸速度、覆蓋范圍等要求進(jìn)一步提高。此外用戶對(duì)交互方式的要求由原來的單一語音逐步發(fā)展至語音+觸控、語音+動(dòng)作感應(yīng)等多模態(tài)交互。智能

WiFi 音頻芯片廠商通過多核混合架構(gòu)等方式來實(shí)現(xiàn)低功耗、高性能計(jì)算，以適應(yīng)智能音箱的發(fā)展趨勢(shì)。智能音頻 SoC 芯片的繁榮始于智能耳機(jī)及智能音箱，但不止于此。

在智能物聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)的背景下，智能語音交互的場(chǎng)景（如智能可穿戴、智能家居等）變得越來越多。過去幾年智能耳機(jī)及智能音箱的推廣和普及，使消費(fèi)者開始使用語音交互。電視等其他家庭語音中控智能設(shè)備的出現(xiàn)，促進(jìn)了消費(fèi)者養(yǎng)成語音交互的習(xí)慣。更多的終端設(shè)備正在走向智能化，包括照明、門鎖、空調(diào)、冰箱、車載支架等設(shè)備正在快速的語音化，越來越多的消費(fèi)者要求終端設(shè)備具備智能語音交互能力。

伴隨 AIoT 的落地實(shí)現(xiàn)，在萬物智聯(lián)的場(chǎng)景中，終端之間互聯(lián)互通，形成數(shù)據(jù)交互、共享的嶄新生態(tài)。在多數(shù)場(chǎng)景中，終端需要更高效算力，以具備本地自主決斷及快速響應(yīng)的能力，即具備邊緣智能。出于對(duì)功耗、響應(yīng)效率、隱私等方面的考慮，部分計(jì)算需要發(fā)生在設(shè)備端而不是云端。以智能耳機(jī)、智能音箱為例，其已具備邊緣計(jì)算能力，實(shí)現(xiàn)語音喚醒、關(guān)鍵詞識(shí)別等功能。

智能音頻 SoC 芯片作為智能終端設(shè)備的核心器件，市場(chǎng)增長受益于物聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展以及智能化的進(jìn)一步提高。智能可穿戴和智能家居作為 AIoT 重要的落地場(chǎng)景，正吸引越來越多企業(yè)進(jìn)入。在這其中，既有如谷歌、亞馬遜、阿里、百度等互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭，也有像蘋果、華為、三星、小米等手機(jī)品牌。

（2）Type-C 音頻 SoC 迎來發(fā)展機(jī)遇

①Type-C 有望成為電子設(shè)備統(tǒng)一的接口

相比于 USB Type A/B，Type-C 擁有顯著的優(yōu)勢(shì)：

A.全功能：Type-C 同時(shí)支持?jǐn)?shù)據(jù)、音頻、視頻和充電，奠定了多設(shè)備共用基礎(chǔ)；

B.正反插：端口正面反面相同，支持正反插；

C.雙向傳輸：數(shù)據(jù)、電力可實(shí)現(xiàn)雙向傳輸；

D.向下兼容：通過轉(zhuǎn)接器，Type-C 能兼容 USB Type A/B 等接口；

E.小尺寸：Type-C 接口尺寸約為 USB-A 接口 1/3；

F.高速率：Type-C 兼容 USB 3.1 協(xié)議，可支持高達(dá) 10Gb/s數(shù)據(jù)傳輸。

Type-C 接口芯片廠商、消費(fèi)終端廠商以及智能手機(jī)操作系統(tǒng)廠商均在推進(jìn)Type-C 的普及。Type-C 有望在電子設(shè)備上代替其他數(shù)據(jù)、音頻、視頻和電源接口，最終實(shí)現(xiàn)接口的統(tǒng)一。

②Type-C 接口為有線耳機(jī)的智能化提供了可能

2016 年 9 月，蘋果發(fā)布 iPhone 7 時(shí)率先取消了 3.5mm 耳機(jī)接口，成為 Type-C接口加速普及的良好契機(jī)。與 3.5mm 耳機(jī)接口相比，Type-C 接口直接采用未解碼的數(shù)字音頻信號(hào)從數(shù)據(jù)接口輸出，在手機(jī)外部完成解碼和放大，可以減少音頻信號(hào)失真，并具有較高隔離度。隨著集成電路工藝的進(jìn)步和 SoC 技術(shù)的發(fā)展，音頻芯片的面積和功耗不斷減小，在技術(shù)上也支持將音頻芯片從手機(jī)主板移出到耳機(jī)中。

通過使用 Type-C/Lightning 接口，可將原本位于手機(jī)內(nèi)部的編碼解碼器和放大器等音頻處理芯片轉(zhuǎn)移到 Type-C/Lightning 接口上，實(shí)現(xiàn)比 3.5mm 接口更好的性能。

傳統(tǒng)有線耳機(jī)主要作為音頻設(shè)備的附件存在，而數(shù)字有線耳機(jī)在耳機(jī)接口中置入音頻處理芯片和運(yùn)算芯片，從而使得有線耳機(jī)擺脫了傳統(tǒng)意義的音頻附件功能，也為增加更多傳感器和功能提供了可能。比如耳機(jī)可以寫入身份標(biāo)識(shí)，與手機(jī)通訊進(jìn)行身份識(shí)別；可以判斷自己喜歡的音樂風(fēng)格，自動(dòng)進(jìn)行硬件調(diào)音；可以與流媒體音樂結(jié)合，自動(dòng)辨別盜版等。隨著更多傳感器、智能語音交互和智能推薦算法等人工智能解決方案出現(xiàn)在智能耳機(jī)中，Type-C 音頻 SoC 芯片將助推耳機(jī)實(shí)現(xiàn)智能化。

（1）智能耳機(jī)市場(chǎng)發(fā)展概況

①TWS 耳機(jī)增長迅速2016 年蘋果推出第一代 AirPods，引爆了 TWS 耳機(jī)熱潮，國內(nèi)外廠商紛紛跟進(jìn)推出自己的 TWS 耳機(jī)產(chǎn)品，耳機(jī)向無線化加速轉(zhuǎn)變。隨著主動(dòng)降噪、智能語音等功能的加入，耳機(jī)正向智能化、多功能化演進(jìn)。

根據(jù) Counterpoint Research 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2016 年全球 TWS 耳機(jī)出貨量?jī)H為 918萬副，2018 年則達(dá)到 4,600 萬副，年均復(fù)合增長率為 124%。預(yù)計(jì) 2020 年 TWS耳機(jī)出貨量將躍升至 2.3 億副，全球 TWS 耳機(jī)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 270 億美金。

②3.5mm 接口取消和藍(lán)牙 5.0 標(biāo)準(zhǔn)的普及助推智能耳機(jī)成長

隨著智能手機(jī)廠商追求輕薄、防水等特性，手機(jī)的接口和物理按鍵開始逐步減少，取消 3.5mm 接口已經(jīng)成為智能手機(jī)發(fā)展趨勢(shì)。在這樣的背景之下，TWS耳機(jī)迎來了快速發(fā)展的時(shí)機(jī)。

相比藍(lán)牙 4.2 版本，藍(lán)牙 5.0 版本的傳輸速度、傳輸距離提高，同時(shí)功耗降低，穩(wěn)定性增強(qiáng)。新標(biāo)準(zhǔn)的藍(lán)牙技術(shù)提高了無線信號(hào)的傳輸質(zhì)量，從而改善了耳機(jī)用戶的使用體驗(yàn)。從 2017 年開始，主流手機(jī)廠商推出的智能手機(jī)均開始支持藍(lán)牙 5.0 標(biāo)準(zhǔn)。

此外，藍(lán)牙技術(shù)聯(lián)盟發(fā)布的新一代藍(lán)牙音頻技術(shù)標(biāo)準(zhǔn) LE Audio，將使用全新的高音質(zhì)低功耗音頻解碼器 LC3，支持多重串流音頻技術(shù)、支持廣播音頻技術(shù)。LC3 將有助于 TWS 耳機(jī)實(shí)現(xiàn)更高音質(zhì)和更低功耗，縮小與有線耳機(jī)在音質(zhì)方面的差距；多重串流音頻技術(shù)有利于多臺(tái)音源設(shè)備之間的順暢切換；廣播音頻技術(shù)可實(shí)現(xiàn)基于人或者位置的音頻分享功能，將有利于進(jìn)一步拓展 TWS 應(yīng)用場(chǎng)景。

③TWS 耳機(jī)向智能化方向發(fā)展

隨著 TWS 耳機(jī)在連接穩(wěn)定性等痛點(diǎn)基本得到解決的情況下，行業(yè)已經(jīng)開始向多功能、智能化等方向發(fā)展。2019 年蘋果最新發(fā)布的 AirPods Pro 的主要亮點(diǎn)之一是具備了主動(dòng)降噪功能。

從 2020 年 CES 上展示的 TWS 耳機(jī)新品看，各廠商在耳機(jī)腔體設(shè)計(jì)、算法方案上持續(xù)優(yōu)化，主動(dòng)降噪功能兼顧環(huán)境音模式已經(jīng)成為高端 TWS 耳機(jī)的標(biāo)配。

語音 AI 技術(shù)的逐步成熟進(jìn)一步提高了 TWS 耳機(jī)的智能化程度，如通過不斷改進(jìn)智能語音助手，以增強(qiáng)和拓展耳機(jī)在智能手機(jī)中獲取信息的能力，包括內(nèi)容搜索、音頻播報(bào)、語言翻譯等。

另外，部分高端 TWS 耳機(jī)還通過骨聲紋 ID技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了移動(dòng)支付等功能。從谷歌、華為、三星等廠商最新公布的信息看，通過耳機(jī)中內(nèi)置更多傳感器，收集用戶體征數(shù)據(jù)，提供健康檢測(cè)和運(yùn)動(dòng)數(shù)據(jù)播報(bào)等功能將出現(xiàn)在 TWS 耳機(jī)上。

④業(yè)界巨頭爭(zhēng)奪智能耳機(jī)這一入口級(jí)產(chǎn)品

智能耳機(jī)作為語音交互的重要載體，開始集成各種智能應(yīng)用，逐漸成為智能物聯(lián)網(wǎng)的重要入口。從產(chǎn)品銷售量看，目前市場(chǎng)上智能耳機(jī)的主要廠商為蘋果、三星、華為、小米、OPPO、vivo 等手機(jī)品牌，以及 SONY、JBL、BOSE、BEATS等專業(yè)音頻廠商。

由于目前 TWS 耳機(jī)與智能手機(jī)相關(guān)性強(qiáng)，有些功能需要（如音頻解碼、雙耳連接方式等）與特定的智能手機(jī)硬件相匹配，同時(shí) TWS 耳機(jī)也能夠延伸智能手機(jī)的功能（如語音助手），因此手機(jī)廠商積極布局智能耳機(jī)。

此外，TWS 耳機(jī)作為最重要的智能終端之一，2018 年以來，谷歌、亞馬遜、微軟等科技巨頭為布局智能物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)也都進(jìn)入該市場(chǎng)，爭(zhēng)奪語音入口。

⑤白牌市場(chǎng)階段性增長，市場(chǎng)份額最終向品牌廠商集中

隨著 TWS 耳機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的成熟，大量白牌廠商也迅速跟進(jìn)，以吸引價(jià)格敏感的消費(fèi)者。TWS 耳機(jī)未來的發(fā)展路徑將可能類似于智能手機(jī)：蘋果 AirPods 吸引高端用戶使用，開創(chuàng)新市場(chǎng)后，價(jià)格低廉的白牌 TWS 耳機(jī)進(jìn)一步打開市場(chǎng)需求，促使更多消費(fèi)者使用，培養(yǎng)消費(fèi)習(xí)慣。之后品牌廠商憑借產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)及品牌優(yōu)勢(shì)，使 TWS 耳機(jī)市場(chǎng)份額向品牌廠商集中。

根據(jù)高通的市場(chǎng)調(diào)研，65%的被調(diào)研對(duì)象認(rèn)為：清晰的音質(zhì)至關(guān)重要，它已連續(xù)四年成為消費(fèi)者在選擇音頻設(shè)備時(shí)最期待的特性；品牌信任和功能規(guī)格是驅(qū)動(dòng)全球消費(fèi)類音頻設(shè)備支出的首要因素。品牌 TWS 耳機(jī)擁有更好的降噪效果、更高品質(zhì)的音質(zhì)、支持智能語音等高階功能，長期來看更符合消費(fèi)者日益挑剔的需求。

⑥消費(fèi)習(xí)慣逐步形成，TWS 耳機(jī)未來市場(chǎng)增長可期

隨著智能手機(jī)中 3.5mm 耳機(jī)接口的逐漸取消，TWS 耳機(jī)續(xù)航、傳輸、音質(zhì)、價(jià)格等痛點(diǎn)的改善，以及用戶使用習(xí)慣的逐步養(yǎng)成，未來 TWS 耳機(jī)市場(chǎng)成長空間巨大。

根據(jù)高通《2019 全球消費(fèi)者音頻產(chǎn)品使用現(xiàn)狀調(diào)研報(bào)告》，消費(fèi)者認(rèn)為無線耳機(jī)使用場(chǎng)景眾多，可連接包括智能手機(jī)、筆記本電腦、平板電腦、電視、游戲機(jī)及家庭娛樂系統(tǒng)等多種設(shè)備。全球 59%的消費(fèi)者希望和智能手機(jī)一起購買一款無線耳機(jī)。由此可見消費(fèi)者對(duì)于 TWS 耳機(jī)的消費(fèi)習(xí)慣已經(jīng)逐步養(yǎng)成。同時(shí) 66%的消費(fèi)者認(rèn)為無線耳機(jī)的音質(zhì)已經(jīng)達(dá)到甚至超越了有線耳機(jī)，體現(xiàn)出在技術(shù)進(jìn)步的推動(dòng)下，消費(fèi)者對(duì)無線耳機(jī)產(chǎn)品的認(rèn)知度發(fā)生了轉(zhuǎn)變。

根據(jù)高通調(diào)研數(shù)據(jù)，被調(diào)研者中 27%的消費(fèi)者已經(jīng)擁有一副 TWS 耳機(jī)，近四分之一的消費(fèi)者計(jì)劃在未來 12 個(gè)月內(nèi)購買 TWS 耳機(jī)，同時(shí)消費(fèi)者對(duì)于 TWS耳機(jī)保持了較高的更新頻率。無論從存量還是增量市場(chǎng)看，TWS 耳機(jī)未來市場(chǎng)增長空間巨大。

⑦Type-C 耳機(jī)存量市場(chǎng)巨大

由于 Type-C 接口的技術(shù)優(yōu)點(diǎn)，其有望統(tǒng)一電子設(shè)備的接口，同時(shí) Type-C 也為有線耳機(jī)的智能化提供了可能。目前包括華為、三星、OPPO 和谷歌等主流廠商均將 Type-C 耳機(jī)作為高端智能機(jī)的“in box”配件。根據(jù) IDC 數(shù)據(jù)，2019 年全球智能手機(jī)出貨量已達(dá)13.71億臺(tái)，未來5G落地將帶動(dòng)智能手機(jī)出貨量增長。對(duì) Type-C 耳機(jī)來說，巨大的存量市場(chǎng)將產(chǎn)生相對(duì)穩(wěn)定的需求。

此外，Type-C 耳機(jī)的智能化也將進(jìn)一步刺激需求量增長。除智能耳機(jī)外，公司產(chǎn)品未來還可應(yīng)用于其他智能可穿戴設(shè)備。根據(jù) IDC數(shù)據(jù)，2019 全球可穿戴設(shè)備出貨量達(dá)到 3.365 億臺(tái)，相比 2018 年的 1.78 億臺(tái)增長了 89%，全球可穿戴設(shè)備未來五年復(fù)合年增長率預(yù)計(jì)為 9.4%，2024 年出貨量將達(dá)到 5.268 億臺(tái)。全球可穿戴設(shè)備呈現(xiàn)欣欣向榮的發(fā)展態(tài)勢(shì)，消費(fèi)者對(duì)智能手表、耳戴式、腕帶等可穿戴設(shè)備需求強(qiáng)勁。

（2）智能音箱市場(chǎng)發(fā)展概況

智能音箱是具備語音交互系統(tǒng)、可接入多種設(shè)備和豐富內(nèi)容的智能終端產(chǎn)品。智能音箱在傳統(tǒng)音箱基礎(chǔ)上增加了智能化功能，包括 WiFi 連接、語音交互、海量?jī)?nèi)容等。根據(jù) Canalys 數(shù)據(jù)，2019 年全球智能音箱出貨量 1.25 億臺(tái)，較 2018年增長 60%。Canalys 預(yù)測(cè)全球智能音箱市場(chǎng)在 2023 年將達(dá)到 230 億美元。根據(jù)IDC 數(shù)據(jù)，2019 年中國智能音箱市場(chǎng)出貨量達(dá)到 4,589 萬臺(tái)，同比增長 109.7%，持續(xù)了高增長態(tài)勢(shì)。

①智能音箱有望成為智能家居入口

隨著智能物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，智能家居具有極大的市場(chǎng)前景。日益增多的智能家居產(chǎn)品需要有統(tǒng)一的入口對(duì)其進(jìn)行管理，因此巨頭紛紛布局，而語音交互作為人類最自然的交流方式，有望成為打通智能家居的突破口。

2014 年，亞馬遜發(fā)布Echo 智能音箱，開創(chuàng)“用語音操控家居產(chǎn)品的新趨勢(shì)”。智能音箱作為 AI 語音交互能力的載體之一，有望成為新的智能家居入口。

②國內(nèi)外行業(yè)巨頭紛紛布局智能音箱市場(chǎng)

從整個(gè)智能音箱行業(yè)來看，國外市場(chǎng)較為成熟，亞馬遜、谷歌、微軟、蘋果等國外科技巨頭都參與其中，國內(nèi)市場(chǎng)也已經(jīng)吸引了一批科技巨頭布局，如百度、阿里、小米等。

③國內(nèi)智能音箱滲透率較低，未來有較大增長空間

根據(jù)Canalys報(bào)告，2019年第一季度中國市場(chǎng)智能音箱出貨量全球占比51%，首次超過美國，成為全球最大智能音箱市場(chǎng)。根據(jù) eMarketer 《2019 年智能音箱市場(chǎng)趨勢(shì)觀察》的預(yù)測(cè)，2019 年中國智能音箱用戶超過 8,550 萬，超過美國 7,420萬的用戶數(shù)量，國內(nèi)智能音箱滲透率遠(yuǎn)低于美國，未來仍具有龐大的市場(chǎng)空間。

④場(chǎng)景落地及技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)智能音箱需求量提升

從目前看，國內(nèi)廠商的智能音箱還是一個(gè)獨(dú)立的產(chǎn)品，功能主要是音樂播放、信息查詢和語音交互等。智能音箱要成為普通用戶家庭應(yīng)用場(chǎng)景中的控制中樞，它需要具備連接各種設(shè)備、與各種設(shè)備發(fā)生交互的能力，具備對(duì)家電設(shè)備廠商、開發(fā)者的生態(tài)吸引力。

隨著國內(nèi)廠商生態(tài)搭建的完善、新技術(shù)的更新運(yùn)用，智能音箱的需求量將有效提升。除智能音箱外，公司產(chǎn)品未來還可應(yīng)用于其他智能家居設(shè)備。智能家居是廣泛的系統(tǒng)性產(chǎn)品概念，以住宅為載體，運(yùn)用物聯(lián)網(wǎng)、網(wǎng)絡(luò)通信和人工智能等技術(shù)，接收信號(hào)并判斷，提供更加安全、智能的家居場(chǎng)景。根據(jù) Statista 預(yù)測(cè)，2023 年智能家居市場(chǎng)規(guī)模將增長到 1,570 億美元。