士蘭微：公司發(fā)展戰(zhàn)略初見(jiàn)成效

　　2010年7月9日下午3:30士蘭微董秘兼財(cái)務(wù)總監(jiān)陳越參加了興業(yè)證券組織的“士蘭微高管見(jiàn)面會(huì)”。
　　
　　陳越詳細(xì)介紹了公司的發(fā)展歷史與現(xiàn)狀、主要業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品線、核心技術(shù)，并對(duì)公司未來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略以及面對(duì)的問(wèn)題與挑戰(zhàn)做了說(shuō)明。之后，陳總回答了投資者關(guān)心的問(wèn)題。
　　
　　我們對(duì)士蘭微的主要觀點(diǎn)如下：
　　(1)公司有半導(dǎo)體設(shè)計(jì)、半導(dǎo)體制造及LED芯片三大類業(yè)務(wù)，擁有電源和功率驅(qū)動(dòng)、混合信號(hào)與射頻、數(shù)字音視頻、微控制芯片(MCU)、安防監(jiān)控芯片、分立器件以及LED器件等7條產(chǎn)品線。我們認(rèn)為未來(lái)兩三年公司的三大類產(chǎn)品都會(huì)快速增長(zhǎng)，理由一：全球半導(dǎo)體景氣周期有望拉長(zhǎng)，且全球中低端半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)加速向大陸轉(zhuǎn)移(參考深度報(bào)告《中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)迎來(lái)戰(zhàn)略機(jī)遇期》)；理由二：公司在景氣低位購(gòu)買設(shè)備，未來(lái)產(chǎn)能不斷擴(kuò)大；理由三：公司擁有IC設(shè)計(jì)能力，設(shè)計(jì)與制造相結(jié)合是公司的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；理由四：公司是國(guó)內(nèi)唯一一家從半導(dǎo)體拓展到LED領(lǐng)域的上市公司，在LED領(lǐng)域擁有很大潛力。
　　
　　(2)在半導(dǎo)體設(shè)計(jì)方面，公司擁有SOC平臺(tái)和BiCMOS、BCD平臺(tái)。SOC設(shè)計(jì)產(chǎn)品主要在代工廠流片，BiCMOS、BCD產(chǎn)品全部自己生產(chǎn)，走IDM路線。公司的優(yōu)勢(shì)在于設(shè)計(jì)與制造相結(jié)合的能力，能夠保護(hù)自己的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，具備持續(xù)創(chuàng)新能力。我們認(rèn)為，公司目前處于新品不斷上量的前期，不久就能見(jiàn)到效益。
　　
　　(3)在半導(dǎo)體制造方面，公司目前擁有10.5萬(wàn)片/月的總產(chǎn)能，月產(chǎn)10萬(wàn)片左右，基本滿產(chǎn)。今年公司買入一條二手6寸線，預(yù)計(jì)今年產(chǎn)能能擴(kuò)大2萬(wàn)片，2011年擴(kuò)大3萬(wàn)片左右。我們認(rèn)為，公司未來(lái)會(huì)成為全球低端半導(dǎo)體制造最大企業(yè)，規(guī)模優(yōu)勢(shì)日益明顯。
　　
　　(4)在LED器件方面，目前公司擁有8臺(tái)MOCVD，外延片產(chǎn)能在15萬(wàn)片/年，芯片產(chǎn)能在60億顆/年，目前的產(chǎn)能利用率很高。公司已向Aixtron訂購(gòu)6臺(tái)MOCVD，預(yù)計(jì)2011年初分批到貨。公司主要生產(chǎn)藍(lán)綠光芯片，具備良好的品牌知名度，主要用于戶外彩屏領(lǐng)域。公司已成立合資公司美卡樂(lè)，準(zhǔn)備進(jìn)入封裝領(lǐng)域。我們一直看好士蘭微LED業(yè)務(wù)的另一個(gè)理由是公司從半導(dǎo)體領(lǐng)域跨入LED領(lǐng)域，擁有工藝、技術(shù)方面的長(zhǎng)期積累，具備獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
　　
　　(5)公司在6月25日發(fā)布2010年上半年預(yù)增公告，預(yù)計(jì)公司2010年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)將超過(guò)9000萬(wàn)元，與2009年半年度相比增長(zhǎng)429％。

更多相關(guān)：  AV集成

©版權(quán)所有。未經(jīng)許可，不得轉(zhuǎn)載。